Recargo con la compra en dolares

Viernes 31 de Agosto de 2012 
Más controles a las compras en dólares
AFIP ampliará recarga de 15% a compras con tarjeta de débito y por internet


A menos de 24 horas de anunciar las resoluciones que disponen que las compras con tarjetas de crédito en el exterior pagarán un 15% adicional a cuenta de impuestos, la AFIP decidió extender ese mecanismo a compras online y con débito, según pudo saber ámbito.com de fuentes de oficiales. 

En su anuncio del jueves el titular del organismo, Ricardo Echegaray, había dicho que "por ahora" no tenían contemplado ese gravamen para este sector, sin embargo se decidió con celeridad armar una resolución complementaria que sería publicada el lunes en el Boletín Oficial.

Desde la AFIP señalaron a este medio que durante la jornada recibieron gran cantidad de llamados pidiendo aclaraciones para las operaciones en internet y con tarjetas de débito y eso habría adelantado la extensión del recargo que será del 15% y deducible de impuestos a las ganancias y los bienes personales. 

Con esta medida el Gobierno mantiene sus propósitos de cotejar si los gastos efectuados en el exterior son coherentes con el pago de impuestos y el segundo desincentivar el consumo en el exterior. "No le quepa la menor duda. Preferimos que se queden todos a veranear en la Argentina", enfatizó Echegaray.

Desde hace tiempo quedó claro que la preocupación oficial es lograr frenar la evasión de aquellos que efectúan consumos que no se condicen con sus declaraciones de ganancias.

En tanto, este viernes se oficializó la decisión sobre tarjetas de crédito, que refuerza el cepo al dólar a través de una resolución publicada en el Boletín Oficial. Ese 15%, que regirá desde este sábado sobre el monto gastado por argentinos en el exterior. El recargo será de aplicación para liquidaciones realizadas desde el primero de octubre próximo.

Para los viajeros que no estén alcanzados por ninguno de esos tributos, el titular de la AFIP anticipó: "Veremos esas excepciones, aunque me atrevo a decir que el 99,9 por ciento de los que viajan al exterior paga estos impuestos". Igual, dijo que "en caso de que no tengan una figura fiscal para deducir este pago se verá de manera puntual cómo se lo acreditamos".

A través de la resolución, la AFIP dispuso que a las compras en el exterior realizadas con tarjetas de crédito se les aplicará "sobre el precio total de cada operación alcanzada, la alícuota del 15 por ciento". Desde el lunes esa misma operatoria se replicará para compras online y con débito. 

El organismo aclaró que en las operaciones expresadas en moneda extranjera "deberá efectuarse la conversión a su equivalente en moneda local, aplicando el tipo de cambio que fija el Banco Nación al cierre del último día hábil inmediato anterior a la fecha de emisión del resumen o liquidación".

Aunque se busque desalentar las comprar en el exterior en dólares, las nuevas normas siguen siendo atractivas si se las compara con el valor de dólar blue. Entonces, a partir de esta disposición los gastos efectuados con tarjeta se encarecen 15% perdiendo la ventaja que contaban de pagar al dólar oficial 4,60 los consumos en el exterior: ahora se pagará a un dólar de 5,35, un 19% menos que la cotización del dólar blue.

Además según el organismo recaudador los poseedores de unas 168 mil tarjetas de crédito efectuaron en 18 meses gastos por 7.400 millones de pesos, lo que arroja unos 1.608 millones de dólares (al tipo de cambio oficial $ 4,64) que da un gasto promedio per cápita superior a los u$s 9.500. 

La norma estableció que "las percepciones practicadas tendrán para los titulares de las respectivas tarjetas el carácter de impuesto ingresado y serán computables en la declaración jurada del Impuesto a las Ganancias o, en su caso, de Bienes Personales, correspondientes al período fiscal en el cual les fueron practicadas".

Cuando el recargo sufrido genere saldo a favor en el gravamen, "éste tendrá el carácter de ingreso directo y podrá ser aplicado para la cancelación de otras obligaciones impositivas", puntualizó el ente recaudador, a través del Boletín Oficial.

La resolución dispuso, además, que las tarjetas deberán informar mensualmente el detalle de los consumos locales y los efectuados en el exterior, sin límites de monto.

"Preferimos que se queden a veranear en el país", dijo el jefe de la AFIP, el jueves a los acreditados en Economía y admitió que la iniciativa persigue un objetivo recaudatorio y sostuvo que "es un mecanismo para asegurar el pago de impuestos de los contribuyentes de alto poder adquisitivo".

Admitió, sin embargo, que la medida también procura desalentar los crecientes consumos con tarjetas de argentinos en el exterior, virtualmente la única manera de pagar la compra de bienes y servicios al inaccesible tipo de cambio oficial por las restricciones a la adquisición de moneda extranjera vigente con cada vez más fuerza desde los últimos meses

Continuarían los problemas con los dolares en 2013

Aseguran que en 2013 también seguirá el corralito cambiario

lunes, 27 de agosto de 2012

En 2012 el Banco Central contará con más dólares , pero esto no significa que vaya a levantar las restricciones para las compras de divisas.

Si se cumplen con los pronósticos que manejan en la city, el superávit comercial superará en 2013 los US$ 15.000 millones y habrá un perfil de vencimientos de deuda menor que en 2012.
Por primera vez, el Banco Central planteó en el último Informe Macroeconómico de manera explícita cuáles son los usos que les dará el Gobierno a las divisas: para pagar las importaciones, para atender los vencimientos de la deuda pública y privada en moneda extranjera y para acumular reservas internacionales. Con estos objetivos planteados, parece difícil que el organismo decida levantar las restricciones , o incluso que la AFIP elimine los controles para la compra de dólares cuando una persona quiere viajar al exterior.
La consultora Empiria, que dirige el ex gerente general del Banco Central, Hernán Lacunza, estimó que las reservas descendieron en 2011 en US$ 5.815 millones, este año caerían en US$ 3.247 millones, pero en 2013 crecerían en US$ 5.304. Este incremento se daría por la conjunción de dos factores. Por un lado, por “el muy probable aumento esperado de la cosecha –alrededor 18% respecto a 2011, superando los 95 millones de toneladas entre soja, maíz, trigo, girasol y cebada” y por el otro, porque habrá un perfil de vencimientos de deuda menos exigente. Este año se pagarán cerca de US$ 7.000 millones por intereses, mientras que en 2012 habría que desembolsar US$ 4.500 millones .
Analytica, que dirige Ricardo Delgado, coincidió. Estima que las exportaciones del complejo sojero, de maíz y de trigo oscilarán entre los US$ 34.000 y los 37.000 millones y permitirá “relajar la restricción externa”. Este mayor ingreso de dólares por si solo no resuelve los problemas y también requiere de cuidadosas medidas para no generar efectos adversos en la economía.
La contracara de una mayor oferta de divisas será una mayor emisión de pesos por parte del Banco Central.

Fuente: iEco Clarin 

Aumento de los cheques

Destacan mayor provisión de servicios de medio de pago en Julio

lunes, 27 de agosto de 2012

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) informó que el sistema financiero continuó presentando avances durante julio en la provisión de servicios de medios de pago.

En ese sentido, el monto de cheques compensados aumentó 13,2% en el mes y acumula una suba interanual de 21,2%, mientras que la cantidad de documentos cursados se incrementó 10,8% en julio y 3,5% con respecto a doce meses atrás, precisó la entidad en su Informe sobre Bancos.
El BCRA añadió que descendió levemente, por segundo mes consecutivo, la cantidad de cheques rechazados por falta de fondos, en términos del total compensado.
A la vez, en julio se observó un incremento mensual en el volumen de transferencias cursadas.
La cantidad de transferencias inmediatas creció 6,8% con respecto a junio de 2012 (2,4% en términos de monto) y acumuló una suba de 86% interanual (casi el triple, considerando montos).
En tanto, la cantidad de titulares de Cuentas Gratuitas Universales (CGU) alcanzó 117.600 a mediados de este mes, resaltó el informe.
Las operaciones realizadas mediante el uso de cheques cancelatorios en pesos, por su parte, acumularon 179 millones, y en dólares totalizaron 246 millones, desde su relanzamiento en el cierre de 2010.

Fuente: Terra 

Aumentan los plazo fijos

Son récord los plazos fijos en pesos (es por el cepo al dólar)

lunes, 27 de agosto de 2012

Los plazos fijos en moneda local consiguieron la suba más alta de los últimos años, pese a que las tasas siguen siendo negativas en términos reales (casi diez puntos menos que la inflación) y que el dólar se mantiene en un sendero ascendente, tanto el oficial como el «blue».

Según los datos publicados por el Banco Central, en los últimos treinta días el aumento llegó a los $ 8.700 millones al 17 de agosto, lo que representa una suba de 6,4%.
Se trata de un aumento notable, que reafirma una tendencia que se viene notando desde que el Gobierno impuso las restricciones para la compra de dólares en octubre pasado. Los fondos que antes se utilizaban para la compra de divisas ahora quedan al menos en parte en el sistema financiero. De hecho, el aumento de depósitos a plazo se había estancado en septiembre y octubre de 2011 por la corrida al dólar, pero desde principios de este año la tendencia comenzó a revertirse.
Según informó el BCRA, los plazos fijos provienen tanto de minoristas como de empresas que efectúan colocaciones por más de 1 millón de pesos. Aunque no está discriminado, en general el crecimiento se viene dando por los depósitos de empresas e inversores institucionales que quedan «atrapados» en el sistema.
Hay dos ejemplos claros de esta situación. El año pasado, por ejemplo, el sector privado giró u$s 1.650 millones al exterior en concepto de utilidades sólo en el segundo trimestre. Este año la cifra fue de apenas 2 millones de dólares. Por lo tanto, esos fondos que potencialmente podrían haberse destinado a la compra de dólares quedaron dentro del sistema. Los fondos comunes de inversión y las compañías de seguros fueron obligados por distintos motivos a desinvertir en el exterior, por lo que tuvieron que reingresar los fondos a la Argentina. Buena parte de ese dinero que estaba colocado en activos externos termina en plazos fijos.
El aumento interanual de los plazos fijos también es impresionante y llega nada menos que al 45%, superando levemente el aumento del crédito al sector privado, que crece el 42,8%. También esta variable viene repuntando en los últimos meses, tras registrar una desaceleración en los primeros meses de 2012.
Pero además del cepo cambiario, motorizado en parte por el secretario Guillermo Moreno, que representa una barrera para destinar los fondos en otras monedas, hay otro factor que incide en la suba de los distintos agregados monetarios, incluyendo los plazos fijos: la fuerte emisión de moneda que lleva adelante el Banco Central. Una parte de esa expansión en la cantidad de pesos se da por la compra de dólares. Pero otra porción importante la representa la necesidad de salir a financiar al Tesoro.
Como consecuencia, si bien sube los depósitos a plazo y hay más fondos disponibles para crédito, esa tendencia no alcanza para absorber el dinero en poder del público. La cantidad de dinero en poder del público asciende a un récord de $ 178.000 millones, lo que representa un aumento interanual de nada menos que un 38%. Estos fondos que no terminan en el banco ni en ningún activo de ahorro, son los que potencialmente pueden terminar ejerciendo más presión sobre la cotización del dólar paralelo, ya que en cualquier momento una porción podría derivarse a la adquisición de divisas en el mercado informal. Pero la teoría económica también señala que tarde o temprano esos saldos en pesos generarán más inflación, salvo que la demanda de dinero crezca a un ritmo similar.
Pero parece difícil que una economía que prácticamente no está creciendo pueda justificarse un incremento en la demanda de pesos de esa magnitud. Por lo tanto, semejante incremento estaría adelantando, en realidad, que continuará la tendencia de alta inflación en la economía local.
El exuberante crecimiento de los agregados monetarios haría de casi imposible cumplimiento el Programa Monetario que la propia titular del Banco Central, Mercedes Marcó del Pont, planteó para 2012. En la presentación efectuada para 2012, se estipula un aumento del M2 (agregado que incluye dinero en poder del público, cuentas corrientes y cajas de ahorro) del 26,4% interanual, aunque está previsto que el incremento sea de 4 puntos más, es decir del 30,4%. Sin embargo, este agregado monetario presenta hasta ahora subas interanuales del 35%, por lo que resultaría muy difícil una reducción como la planteada en las metas monetarias oficiales.

Fuente: Ambito 

Aumentan las tasas para prestamos

Suben las tasas de créditos personales

lunes, 27 de agosto de 2012

Los bancos cobran entre 34 y 38% anual, un alza de dos a tres puntos, debido al aumento del interés que pagan por los depósitos

Pese a los intentos de las autoridades de mantenerlas bajas, las tasas de interés que pagan los bancos por los depósitos están subiendo . Como consecuencia, en agosto ya varias entidades financieras empezaron a retocar al alza entre dos y tres puntos las tasas que cobran por los créditos personales y con tarjeta de crédito.
Los depósitos son la materia prima que tienen los bancos para financiar sus créditos, de ahí que una suba de tasas pasivas (de los depósitos) tarde o temprano se traslade siempre a las tasas activas (las que cobran por prestar).
La Badlar, como se conoce la tasa que pagan las entidades por sus plazos fijos de más de un millón de pesos y que sirve de referencia para todas las tasas del sistema financiero, pasó del 12,7% a fin de junio al 14% anual en los últimos días, según el último dato del Banco Central (BCRA).
Pero en rigor la suba del costo del dinero sería todavía mayor que la que reflejan las estadísticas, ya que según confían en el sistema financiero hace tiempo que los bancos se valen de un pequeño artilugio para evitar el enojo de las autoridades. Como la tasa Badlar surge de una encuesta que hace el BCRA de lo que pagan las entidades financieras por captar depósitos de entre 30 y 35 días de plazo, los bancos directamente les ofrecen a empresas y grandes inversores colocar su dinero a 36 o 37 días de plazo.
"La Badlar es mentirosa", admite el gerente financiero de un banco nacional que pidió no ser identificado. "Si bien figura que está en 14%, la realidad es que los bancos están pagando 15,5% por captar fondos, pero lo hacen a 37 días para que no entre en las estadísticas", explica.
En el pasado, otras veces que los bancos intentaron subir tasas recibieron llamadas tanto del Banco Central como del secretario de Comercio Interior, Guillermo Moreno .
La tendencia al alza de las tasas comenzó en junio, cuando los bancos empezaron a notar que la demanda de créditos, particularmente de empresas, crecía a un ritmo superior al que subían sus depósitos. En lo que va del año, según datos del BCRA, las colocaciones del sector privado crecen al 17,5%, mientras que los préstamos avanzan al 18,6% en promedio. Algunas líneas típicamente corporativas, como los adelantos en cuenta corriente, crecieron en igual período al 50 por ciento.
CRÉDITOS COMERCIALES
"El tema [de las tasas] viene por el lado de los créditos comerciales", dice Pablo Curat, socio del Estudio Curat, Martínez Larrea & Asociados. "Porque el crédito de consumo viene creciendo aplacado, el prendario se desaceleró, pero en los préstamos comerciales ha pegado mucho el tema de la pesificación; la empresa que se financiaba con prefinanciaciones en dólares hoy demanda pesos", detalla.
Otro factor que influye en la suba de tasas del sistema es la decisión del Gobierno de ir migrando paulatinamente todas las cuentas sueldo de las administraciones públicas al Banco Nación. Para muchos bancos privados, las cuentas sueldo de los empleados públicos representaban un fondeo estable y barato.
También encareció el fondeo de los bancos el hecho de que la Anses retirara en forma sostenida sus depósitos colocados en el sistema para financiar proyectos productivos y las fuertes emisiones de bonos provinciales de los últimos meses. De acuerdo con un informe de la consultora Delphos Investment, los depósitos en los bancos privados del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la Anses ascenderían en la actualidad a unos $ 7500 millones, lo que implica una caída de alrededor de 45% desde sus máximos del tercer trimestre de 2011.
Y otro factor, no menor, que alimenta la suba de tasas es la propia vocación de los bancos por mantenerse líquidos para anticiparse a posibles cambios regulatorios, dice Luciano Cohan, economista jefe de la consultora Elypsis. Según el economista, esto los lleva a subir las tasas para mantener la base de depósitos, porque en definitiva los depósitos "compiten", como instrumento de ahorro, con el dólar paralelo y las expectativas de devaluación.
UNA TENDENCIA FIRME
Para los analistas, todo indica que la tendencia de tasas más firmes llegó para quedarse. De ahí que, varios bancos ya estén convalidando este mes subas de entre 2 y 3 puntos en sus líneas de préstamos personales y con tarjeta de crédito. En julio, las tasas promedio de personales y de tarjetas se ubicaban en 31,5 y 34,8%, respectivamente, de acuerdo con los últimos datos disponibles en el BCRA. Con las tasas para empresas controladas por el BCRA -dio el mandato de que los bancos les presten el 5% de sus depósitos a una tasa máxima de 15% anual-, las entidades trasladan sus aumentos de costos a las tasas de préstamos personales y tarjetas.
"Los bancos no tendrán otra alternativa que seguir convalidando las tasas actuales para poder hacer frente a la recuperación de la demanda de crédito en el segundo semestre, por lo que parece difícil que la Badlar vuelva a valores a los que nos tenía acostumbrados al menos en el corto plazo", pronostica el informe de Delphos Investment. Cohan coincide. Y dice que si el Gobierno continúa con políticas monetarias expansivas (emitiendo dinero) y generando presión sobre la brecha entre el dólar oficial y el paralelo, los bancos deberán convalidar tasas atractivas para evitar que la gente prefiera poner su dinero en el paralelo antes que en los bancos.
Claro que, como hasta ahora, es de esperar también que los bancos hagan lo imposible por morigerar la suba en las estadísticas. Y es que, advierte Cohan, "la Badlar tiene riesgo de convertirse en un nuevo CER". Considerando la tenencia de Notas del Banco Central (Nobac) de $ 27.000 millones y los bonos que ajustan por Badlar (como los Bonar), por cada punto que sube la tasa bancaria son 166 millones de dólares más que tiene que pagar el Gobierno en intereses.

Fuente: La Nación 

Más depósito

Los bancos recuperan depósitos minoristas

jueves, 23 de agosto de 2012

El mes pasado los plazos fijos crecieron en $ 5.500 millones, $ 2.900 millones de los cuales fueron minoristas. En agosto se sostiene la tendencia.

Ante el cierre del mercado cambiario y una incipiente política de aval a la suba de tasas por parte del Banco Central, los inversores minoristas empiezan a animarse al plazo fijo en pesos, al menos como paliativo frente a la inflación.
Según un relevamiento, los bancos, que hoy ya pagan casi 15% por estas colocaciones, lograron hacer crecer en $ 2.900 millones los depósitos minoristas en julio, casi el triple de lo que crecieron en los tres meses anteriores. Y la tendencia se confirma en agosto, con un avance de más de $ 1.200 millones en las primeras dos semanas.
Así, necesitados de cuidar su liquidez, los bancos están subiendo la tasa para captar depósitos con el visto bueno de la entidad conducida por Mercedes Marcó del Pont, que ayer volvió a avalar una suba del valor del dinero durante su licitación semanal de letras y notas.
En los tres meses que van de abril a junio, los depósitos minoristas -por montos inferiores al millón de pesos- habían avanzado a razón de $ 300 millones por mes. Eran momentos de auge del dólar blue, disparado luego de que la Afip y el BCRA reforzaran el cepo cambiario, cuando la tasa de interés que ofrecían los bancos -apenas por encima del 11%- no convencían ni neutralizaban el ruido cambiario.
Se especula que los temores cambiarios pueden no haberse calmado, pero al menos parecen haber generado costumbre, y el crecimiento acelerado de los créditos a empresas hicieron el resto. En julio, el stock de créditos creció 4,2% mientras que el de depósitos avanzó sólo 2,7%. La tendencia, sostenida durante varios meses, redujo la liquidez de los bancos que se vieron obligados a salir a captar depósitos para poder fondear semejante crecimiento del crédito.
Obligaciones
Como se recordará, el plan oficial que obliga a las entidades privadas más grandes a utilizar el 5% de sus depósitos para financiar créditos productivos sólo profundizó aún más la necesidad de fondeo de los bancos e impulsó la tasa.
El descalce entre el crecimiento de los préstamos y los depósitos se mantiene en agosto, pero morigerado por la suba de tasas que atrae a más depositantes. Según estimaron en un banco local, hasta ayer el crédito crecía 3,33% en el mes, mientras que los depósitos se expandían 2,01% en el mismo período.

Fuente: El Litoral 

Dolar estable

El dólar oficial cerró estable y el negro avanza hasta los $6,38

jueves, 23 de agosto de 2012

En la Bolsa de Comercio porteña, los papeles líderes perdieron 0,22% presionados a la baja por las acciones de Pampa Energía, YPF y Banco Macro.

El dólar oficial cerró este martes a 4,59 pesos para la compra y 4,64 pesos para la venta en las principales casas de cambio y bancos del centro porteño, mientras que la divisa norteamericana en el mercado negro se negoció en torno a 6,38 pesos.
En el segmento mayorista el dólar se mantuvo sin cambios a $ 4,62 vendedor. El mercado de cambios continuó operando en sintonía con las ruedas anteriores y ello se vio reflejado en el cierre mayorista.
"La ronda de hoy mostró poca pero determinante participación de la autoridad monetaria en el contado, menor oferta del sector agroexportador, demanda ligeramente diezmada y volumen negociado por debajo del promedio mensual" indicaron desde la mesa de cambio de Puente.
El mercado continuó con tendencia sumamente estable pero bajo la firme supervisión del BCRA que siguió haciendo uso de sus herramientas para mantener el esquema de "flotación administrada", aunque en los últimos días no tuvo necesidad de intervenir fuertemente.
Los papeles líderes perdieron hoy 0,22 por ciento en la Bolsa de Comercio porteña, presionados a la baja por las acciones de Pampa Energía, YPF y Banco Macro, mientras los bonos soberanos cerraron con mayoría de pérdidas en la plaza local.
En tanto, el índice Merval cedió a 2.435,70 puntos en la plaza local, que negoció 33 millones de pesos en acciones y 11 millones en Cedears, con pérdidas destacadas para Pampa Energía (-1,9 por ciento), Banco Macro (-1,76) e YPF (-0,9), y alzas par Petrobras Brasil (+1,6) y Tenaris (+0,74).
En el mercado de bonos, el Discount en pesos cedió 0,6 por ciento y en dólares con ley local mejoró 0,5 por ciento, el PAR en pesos mermó 0,64 por ciento, el BODEN 2013 cayó 0,16 por ciento, el BODEN 2015 mermó 0,4 por ciento y el Cupón PBI en pesos perdió 0,3 por ciento, en la Bolsa de Comercio porteña.

Fuente: Minutouno 

Mejoran las perspectivas para Argentina dijo Brito

Brito dijo que el segundo semestre será mejor que el primero

jueves, 23 de agosto de 2012

El titular de la Asociación de Bancos Privados de Capital Argentino destacó que los últimos años fueron "muy buenos" para las entidades financieras del país, y resaltó el modelo económico. Ve signos que contribuirán a la revitalización de la actividad en los próximos meses

"Es totalmente cierto lo que dijo la Presidente (Cristina Kirchner). Hay que mirar los balances de los bancos y se verá que han sido buenos años. Estamos dentro de un sistema económico donde a las empresas les va bien, y por ende a todos los sectores les va bien", dijo el empresario.
En declaraciones a la radio salteña Cable a Tierra, el banquero explicó que los bancos no registran morosidad en los pagos porque las empresas cumplen con sus obligaciones, por lo que consideró:
"A todos nos va bien".
El presidente de Adeba y dueño del Banco Macro vaticinó que el segundo semestre del año "será mejor" que el primero para la economía de la Argentina, ya que Brasil está volviendo a crecer y aumentar su demanda de productos argentinos.
Además, analizó que el precio de la soja ha subido (hasta niveles récords en las últimas semanas) y hará que el campo comience a prepararse para un "muy buen año" donde tendrá que realizar inversiones y comprar bienes de capital.
"Al 2013 lo veo como un año donde la Argentina volverá a crecer un 5% en su economía", vaticinó el banquero.
"La de Cristina es una gestión que se inicia con un mundo revolucionado y complicado y estamos transitando por un camino difícil; ella lo está llevando correctamente, por eso digo que va a ser un segundo semestre con mucho crecimiento en la Argentina", evaluó.

Fuente: Infobae 

Pierden mercado por el dolar

Las casas de cambio siguen en baja y ya perdieron la mitad de participación de mercado

jueves, 23 de agosto de 2012

Las agencias sólo participan del 1% del mercado de cambios, al perder 60% del volumen operado en el último año. Junto con los bancos, el total negociado cayó 17,7%

Las restricciones para atesorar en dólares impuestas desde octubre pasado redujeron el negocio de compra venta de divisas en el mercado financiero y dejaron a las casas de cambio en la cuerda floja: su participación en el volumen negociado cayó a la mitad en el segundo trimestre de 2012, al comprender sólo el 1% del total de las operaciones, según datos del Banco Central.
Los agentes de cambio operaron u$s529 millones entre abril y junio pasado, cuando en el mismo período del año pasado habían negociado u$s1.344 millones. La caída del 60% redujo un punto porcentual su participación en el mercado cambiario.
Las agencias tienen hoy una menor porción del negocio en un contexto donde el volumen operado bajó 17,7%, a u$s57.621 millones desde los u$s69.988 millones del año pasado.
El descenso interanual en los volúmenes operados en el mercado cambiario estuvo explicado principalmente por la disminución en la intermediación entre las entidades autorizadas y en la operatoria entre las entidades autorizadas y sus clientes, en el marco de las medidas cambiarias que se vienen aplicando desde el último trimestre del año 2011, principalmente aquellas vinculadas a la formación de activos externos de libre disponibilidad (atesoramiento), indica el BCRA.
La caída en el volumen de negocios de las casas de cambio también se produjo respecto del primer trimestre de 2012, cuando se operaron u$s725 millones. Coincide con el endurecimiento de las normas en mayo pasado, desde cuando las autoridades prohibieron ahorrar en dólares y sólo empezaron a permitir comprar moneda extranjera para viajar al exterior.
Como es de esperar, este escenario provoca muchísima preocupación en todo el sector, según indicaron fuentes de la Cámara Argentina de Casas y Agencias de Cambio.
"Estamos operando el 10% de lo que operábamos hace un año atrás, porque no hay atesoramiento y porque hay menos gente que vende ¿Por qué la gente que no necesita la boleta va a vender en casas de cambio si puede ir enfrente a vender a $6 en vez de al oficial?", explicaron.
"?La rentabilidad se destruyó -agregaron-. Estamos casi todos en pérdida.? Las agencias están en plena reducción de costos y el más alto es el de personal: según la consultora Tendencias Económicas y Financieras, el sector cambiario registró 80 despidos en julio".
"Hay muchos que están con ganas de bajar los brazos. No sería sorprendente que de acá a fin de año cierren diez agencias o pidan la suspensión si la situación no cambia", previeron. Las casas de cambio Italtur, Aeromar y Cambios Norte ya suspendieron su actividad y Cambio Perseo tiene la solicitud en trámite en el BCRA.
El resto de la reducida operatoria de cambios se distribuyó entre la banca extranjera (63%), que ganó dos puntos porcentuales; la banca privada nacional (26%), que perdió uno, y la banca pública (10%). ?El negocio se cayó para todos.
Hacemos las mismas operaciones con las mismas reglas que los bancos, pero no operamos comercio exterior, y hoy el comercio exterior representa casi todo, explicaron desde la cámara.
Ante la caída en el caudal de operaciones, la cámara se presentó ante el BCRA para proponer alternativas que amplíen sus posibilidades de negocios, pero aún no ha obtenido una respuesta. Por lo pronto, las agencias esperan el aumento de las operaciones en la temporada de vacaciones de verano. Momento en que también incrementarán el stock de moneda de países limítrofes para vender a quienes viajen a esos destinos.
Otro efecto de la caída de la actividad cambiaria es que aumentó 2 puntos porcentuales la concentración de las operaciones en las primeras diez entidades financieras (un 8% de las 123 autorizadas): todos bancos, que concentraron el 79,85% del volumen operado con clientes.

Fuente: iProfesional 

Problemas con los Fondos comunes de inversión

Los fondos mutuos de Argentina deberán valuar sus tenencias de activos en moneda extranjera al tipo de cambio oficial, según una resolución oficial, lo que impactará negativamente en su patrimonio en momentos en que el Gobierno endurece la política cambiaria.

 

La Comisión Nacional de Valores (CNV), reguladora de la oferta pública en Argentina, reportó cambios en la normativa contable a ser instrumentados dentro de ocho días, de acuerdo a una resolución dada a conocer en la noche del miércoles.

 

De esta manera, la industria de los fondos mutuos que manejan una cartera de unos 39.500 millones de pesos (8.600 millones de dólares) sufrirá un fuerte impacto y los inversores verán caer el nivel de sus ahorros.

 

El ente oficial coloca de esta manera un tope a las operaciones conocidas como ‘contado con liquidación‘, un sistema por el cual se compran activos en pesos en Argentina y se liquidan en dólares en el exterior para hacerse de efectivo frente a las restricciones cambiariarias vigentes.

 

El tipo de cambio utilizado para esa operacion, que actualmente es un 40% superior a la tasa de cambio oficial, es tomada en cuenta a la hora de comprar activos financieros en dólares utilizando pesos.

 

La plaza cambiaria se mueve con crecientes limitaciones desde octubre pasado, cuando el Gobierno aplicó trabas a la compra de divisas para frenar una creciente fuga de capitales.

 

En la actualidad, la compra oficial de dólares por parte de ahorristas privados está prácticamente cerrada.

 

Por ello, la brecha entre el mercado bancario y el marginal del peso se amplía a un 35%, frente a valores que fluctúan en la zona de 4,60 por dólar mayorista y en las 6,25 unidades en el informal.

Fuente: El Cronista

Banco Provincia y el crédito

Así lo afirmó el Presidente del Banco de la Provincia, Gustavo Marangoni. Aseguró que la demanda de créditos continúa creciendo. Adelantó que en los primeros siete meses de 2012 hay colocados 12.600 millones de pesos, un 25 por ciento más que en el mismo período de 2011.

Entre los meses de enero y julio se destinaron 1.000 millones de pesos en líneas para inversión, como por ejemplo el financiamiento de diversos proyectos en pesos y hasta cinco años de plazo.

Según Marangoni "tres de cada cuatro pesos son destinados a las empresas, sobre todo a PyMEs". Aseguró que el sector productivo "elige en particular la financiación para evolución comercial de corto plazo, capital de trabajo e inversión".

"Los sectores agroindustrial, manufacturero y del transporte se encuentran entre los más representativos en la demanda de este tipo de financiamiento", manifestó Marangoni.

El titular del Banco Provincia indicó que "se otorgaron 500 millones de pesos adicionales mediante los programas de crédito de apoyo a la inversión y capital de trabajo, con tasas subsidiada tanto de la Nación como de la Provincia".

Fuente: La noticia1 

Los Mercados futuros a pesos

Pesificación de mercados de futuros y alza de retenciones, nuevas incertidumbres

lunes, 06 de agosto de 2012

El tembladeral por las versiones de pesificación de las garantías de mercados de futuros y la suba de retenciones a la soja del 5 por ciento, y también de otros granos, generaron inquietud en el sector agropecuario y provocaron la caída de las negociaciones de commodities locales.

En realidad, y en el caso de la pesificación, no se trata de un rumor sino que corresponde al anuncio de la presidenta del Banco Central, Mercedes Marcó del Pont.
La funcionaria habló de "desdolarizar" las operaciones en los mercados a futuro de commodities y de divisas.
En declaraciones a radio Continental, la titular del BCRA dijo que seguían de cerca el modelo brasileño.
Para Marcó del Pont, sería lógico "volver a generar condiciones del uso de la moneda de curso legal en Argentina, que es el peso".
La reacción del campo no se hizo esperar, Confederaciones Rurales Argentinas (CRA), CARBAP, la Sociedad Rural Argentina, difundieron comunicados en los que advirtieron los peligros que entraña la posible medida, entre ellos la disolución del mercado de futuros.
En el sector de los corredores de granos se pusieron a "estudiar" cómo podría ser la medida, según confirmó Delfin Morgan de MGM Corredores en Agrositio.
Para Morgan, "técnicamente se puede hacer un mercado de garantía de pesos" y lo están "hablando entre corredores, analistas, todavía no está muy claro: lo que más conviene es que siga el mercado como está, que no complique la garantía en dólares", dijo.
Entre las posibles desventajas que mencionó se encuentra la situación del Mercado a Término de Buenos Aires (MATba) que luego de la crisis de 2001-2002 llegó finalmente a un récord de volumen, pero al quitar la certeza al productor, se perjudica la cantidad de grano negociado.
De hecho ocurrió en la semana cuando antes del discurso que pronunció la presidenta en el 158 Aniversario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, las versiones crecieron al límite y los precios de los commodities no sólo bajaron si no que se dejaron de negociar granos.
El MATba y el Rofex (mercado de la Bolsa de Comercio de Rosario) funcionan como una cámara de compensación, el vendedor fija un precio, por ejemplo mayo de 2013 para vender determinado volumen de su cosecha, y le pagarán en pesos luego de convertirlo desde dólares.
Gustavo López, director de Agritrend, en diálogo con Noticias Argentinas, agregó "con la pesificación" y "pasar la garantía de los mercados al Banco Nación, perdés el mercado de referencia a futuros para hacer una operación".
En ese caso podría suceder que "se manejen sólo con el Mercado de Chicago, pero no es lo mismo: lo que pasa afuera es diferente de lo que sucede aquí".
A este analista le preocupa que también "se utiliza el precio de referencia para definir arrendamientos, compra de insumos" como fertilizantes, distintos agroquímicos, entre otros.
La pesificación además estaría devorada "por la inflación" y algunas "otras complicaciones que pudieran ocurrir con la economía".
"En realidad hoy los granos se cobran en pesos", destacó.
Recordó que hablan de Brasil donde se usa el real: "pero allí el consumo interno es muy grande, acá tenés un mercado muy grande orientado a la exportación".
La soja significa para el consumo interno argentino el 10 por ciento, el maíz el 30 por ciento y el trigo, el 50, el resto se vende al exterior.
"Si desaparece el mercado de referencia, perdés el mercado transparente para el futuro", sintetizó.
En la actualidad, de acuerdo con los cálculos de López, existen 13 millones de toneladas de soja de la vieja cosecha para fijar precio, de los cuales 9 millones están en manos de los productores".
La suba de retenciones que llevaría los derechos de exportación al 40 por ciento, sería en lo inmediato sobre ese volumen.
Caso distinto es la campaña próxima, que por efecto climático podría ser récord, y un cinco por ciento de aumento en 25 mil millones de dólares de divisas por soja significarían 1800 millones de dólares.
Para las entidades productivas, un alza de retenciones sería una presión que el campo no puede absorber, así lo destacaron sus referentes.

Fuente: Terra 

Faltan pesos

Empiezan a faltar pesos y los bancos reducen a la mitad fondos en el BCRA

lunes, 06 de agosto de 2012

Las entidades privadas dejaron a fin de julio sólo $ 4.000 millones colocados en el Central; la mitad que hace una semana atrás y un tercio de lo que tenían hace dos meses

Podría tomarse como una señal de la fuerte restricción de liquidez que empezaron a sentir algunos bancos en el sistema. En las últimas semanas, las entidades del sector privado se vieron necesitadas de echar mano al dinero que mantenían ocioso en el Banco Central para poder atender sin problemas a la creciente demanda de préstamos de empresas, en un momento en que deben enfrentar mayores dificultades para captar depósitos en pesos.
El fenómeno se percibe por estos días en el stock de pases pasivos de los bancos privados (la liquidez que tienen depositada en el organismo oficial a cambio de un retorno del 9% anual), que cayó a la mitad sólo en la última semana, a un mínimo de $ 4.000 millones. El stock representa apenas un tercio del monto que habían llegado a acumular las entidades privadas durante mayo pasado, y sólo un cuarto del stock total actual (los bancos públicos tienen en pases $ 17.000 millones).
Los banqueros atribuyen el movimiento al desfasaje que se empezó a ver desde hace unos meses entre el avance de los préstamos y el dinero con el que deben fondearlos. Pero advierten que, al menos hasta el momento, la situación no parece preocupante. Es cierto que el mercado de pesos está más tomador, pero por el momento las tasas de interés están dentro del rango de oscilación razonable, tranquilizan en la mesa de dinero de un banco privado. El panorama podría complicarse, aclaran, si la Badlar privada (la tasa de referencia que sondea el Central para los grandes depósitos) escala hacia el 16%. Quedó demostrado, en los últimos meses del año pasado, que con una tasa por encima de esos niveles el crédito empieza a frenarse, alertó una ejecutiva.
En la conducción del Banco Central reconocen que hoy se sienten cómodos con una tasa del 14% anual (el último dato se ubicó en el 13,5%). Porque creen, concretamente, que por debajo de este nivel puede complicar a las entidades en la tarea por retener el fondeo, pero que por encima de éste puede convertirse en un lastre peligroso para una economía que hoy necesita más que nunca de la ayuda del financiamiento bancario.
El crédito en pesos se disparó sólo en julio en un 6% (unos $ 5.800 millones) para las empresas del sector privado. Y en igual período, el ritmo de avance de los plazos fijos fue de apenas la mitad: un 3,7%, o $ 4.900 millones. La caída de los depósitos en dólares, otro insumo para el financiamiento, le sumó presión a la liquidez.
Aún así, en el sector no prevén una fuerte escalada en las tasas de interés. Porque, dicen, hoy éstas dejaron de regirse por las expectativas de devaluación sobre el tipo de cambio oficial y responden principalmente a los manejos de liquidez que hace el Central. Se cortó un vaso comunicante entre las tasas y el dólar: los pesos están atrapados y eso le da mucha estabilidad a la liquidez del sistema?, comentaron en una mesa de dinero.
Esto, si bien no impide que hacia adelante pueda haber un overshooting, podría dejar a la tasa Badlar privada estabilizada en un rango de entre el 14% y el 16% anual.

Fuente: El Cronista 

Lo mejor del mercado

Las acciones locales recortaron sus alzas iniciales hacia finales de la jornada. El índice Merval cerró casi estable a 2.399 puntos. Entre las alzas se destacaron Siderar (ERAR, +1,9%) e YPF (YPFD, +1,3%), mientras que entre las bajas, la más perjudicadas fue Telecom (TECO2, -4,3%), recortando su alza de ayer, luego de presentar resultados por encima de lo esperado. Por su parte, la siderúrgica, Ternium (del Holdint Techint), anunció ayer una caída en sus ganancias de -49,3% anual durante el 2T12, hasta USD 125 millones (USD 0,56 por ADS), afectada por la desaceleración de la industria global y en particular de China. También, Transportadora Gas del Norte (TGNO4, -2,4%) reportó un resultado negativo de $140,8 millones en 2T12